市场分析从哪几个方面进行(市场热点题材深度分析)

强大而危险的武器

一个投资者是否成熟的关键判断之一，就是能否恰当的利用戴维斯双杀或双击的两个周期偏离带来的机会和规避他们带来的潜在巨大风险。

一、市场预期

何为预期：人类对未知事物不可遏制的联想和放大。

我们无法精准预测重大事件什么时候发生，无法预料到市场对于这个事件能产生多大的想象力。

应用：

一只股票应该在什么估值的情况下卖出？这没有标准答案，过早卖出损失利润，过晚卖出遭受风险。我们应该分析几个问题：

以600521,股价到27元为例，当时市场是震荡，600521长期下跌横盘以后的一波反弹，基本面还没有明确反转的信号，PE都非常高，显然支撑的是热点，新冠药物，这个预期什么时候发生，能有多大想象力是未知的，应该走掉。

二、人多的地方不要去

现象：过去几年或者上一个牛市最为火爆和涨幅惊人的股票，往往未来几年或者下一个牛市中会失去光彩。可能的原因：

1) 大多数企业的景气是行业或者某个产品带来的，缺乏持续的竞争力，因此只能持续两三年就会迎来拐点。

2) 被爆炒的预期高得无以复加，即使业绩增长也很难熨平高估值。

3) 市场的喜好变化，市场是个多情的种子。

现象：市场喜欢抱团取暖，热点往往出现板块性。

三、预期的发展路径

预期的分类：

1) 程度较轻的预期，业绩预增或预减，立刻导致股价发生变化；

2) 程度中等的预期，影响企业未来两三年的业绩，股价开始反应，可能走向高估值；

3) 程度更强的预期，仅仅是纸面上的业务潜在可能性进行反应，比如某重大药品的未来前途无限，股票价格已经脱离当前公司可见的业绩。

预期带来的投资启示：

预期的几个特征：

四、低风险和高不确定性

如果我们以低风险的价格，在市场对高不确定性没有反应之前买入，是个好机会。

高不确定性最后能不能实现，要通过实施过程中一个个路标去印证，这个机会一定是要白送的，如果已经反应出来，估值溢价，那就不是个太好的机会。

长期持有和短期估值波动