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天使汇众筹官网 众筹创业

天使汇

2011年11月,国内最早、规模最大、速度最快的天使联合投资、股权众筹融资平台——天使交易所正式上线。是一个帮助天使投资人快速发现优质创业项目,帮助创业公司快速找到天使投资的投融资平台。截至2015年7月底,天使交易所已帮助近400个创业项目完成融资,融资总额近40亿元。全国注册企业家超过10万人,注册创业项目超过3.3万个,注册投资人超过2200人,合作孵化器超过200家,成为中国早期投资领域首个投融资互联网平台。大家熟悉的打车软件“迪迪车”和“皇太极饼”在天使交易所成功募集天使投资基金。

最初,天使交易所只是创业项目和投资者之间的信息中介平台。但天使交易所很快借鉴了国外的先进经验,提出了“领投跟投”的运行机制。2013年1月,天使交易所创造性推出“快速团购优质创业公司股权”的快速联合投资功能,成功为创业项目LavaRadio募集资金335万元,超额完成250万元预定融资目标34%。这是国内首个在网络平台上成功的众筹项目,也是天使众筹的首单,从而将天使交易所升级为众筹融资平台。其特点主要包括以下三个方面:

1平台多样化服务

天使交易所股权众筹平台为投融资客户提供多元化服务。为迎接中国IPO注册制和新三板的机遇,中国最大的股权众筹平台天使交易所于2014年与深交所成立合资公司。而今年,我们与新三板达成合作,为天使交流平台的创业者提供从新三板到创业板的服务,为创业企业提供一站式资本市场解决方案;天使汇股权众筹平台通过与交易所联合成立的中关村创投街大屏幕,为创业者创造融资动能,并举行响铃上市仪式;针对融资过程中可能出现的各种问题,天使交易所为创业团队提供创业早餐会、一对一创投面试、前期路演等服务,帮助创业者发现项目亮点,让他们在有限的会议时间里向投资人展示自己真正关心的东西。等等。

2平台盈利模式及专业投资人

Angel Hui的盈利模式是所有基础服务和增值服务都是免费的,成功融资的项目收取一次性1%的股权,以后也会遵循这种盈利模式。

天使交流平台的很多天使投资人都有过创业经历,对行业了解深刻,专业背景强,包括机构合伙人、上市公司高管、专家等。目前天使交换平台注册投资人2545人,增速不快,但每个投资人都有做牵头投资人的资格,天使阶段和A轮阶段累计投资需求每年超过600亿元。

3业务拓展及创新

为提高融资效率,天使交易所不断创新投融资模式,“闪投”是改变风险投资博弈的手段之一。截至目前,天使交易所已在北京、深圳一期、杭州二期举办了17个闪投项目,成功路演163场。近50%的项目现场超额认购,最高超额认购率达到460%,954名最活跃的中国投资者参与其中。从全球来看,闪投创下了融资效率最高的纪录。

2014年,天使交易所正式步入正轨,行业受到国家重视并正式合法化。公司持续开展多方位业务拓展,强化作为股权众筹平台的服务深度。体现在:

(1)O2O服务

天使交易所开始开展线下快闪路演(Speeddating),定期组织投资者参与天使交易所筛选项目的路演,并进一步现场提供对接服务,全程控制项目进度。剑桥商务英语

商业咨询服务。2015年,天使交流推出100x加速器,模仿美国YC模式,帮助优秀创业项目团队进行一系列培训。

投资者方面:2014年10月,天使交流与投资指数基金成立,为有投资倾向的投资者提供新的渠道和方法,吸引了大量天使

投资人的关注。

创业者端:2015年成立Dotgeek咖啡馆以及创业大街的宣传巨屏。

从线下将创业者聚集起来,提供活动沙龙,线下广告宣传等一系列服务,弥补了天使汇线下流量,使得线上线下并举。

众投天地

“众投天地”平台在2013年7月上线,覆盖领域包括餐饮、儿童娱乐、汽车服务、住宿等。截至2015年4月20日,平台上的项目总数为95个,注册会员数量超过6万,成功融资金额达到8千9百多万元。

1.平台运营模式

目前,“众投天地”上的股权众筹模式有两种:“稳健型产品”和“风险型产品”:稳健性产品是由品牌方担保保本的固定收益产品,每年分红至少12%,股权可以无条件由品牌方以本金的固定溢价回购;风险型产品是由投资人和商家共担风险的不保本产品,分红比例按照项目经营情况而定,股权回购溢价会在之前约定好的区间内浮动,投资人和商家达成协议后可以回购股权。在众筹费用方面,“众投天地”对品牌方收取融资数量5%的服务费,不对投资人收取费用。

2.平台创新性服务

(1)服务领域创新

“众投天地”在B端为众筹的项目提供完善的融资后服务,包括法律服务、技术服务(月报、季报、年报)、金融服务(成立有限合伙、入资、维护股东、电子拨款)、政策咨询服务等。另外,“众投天地”还利用团队多名成员在汤森路透工作的媒体经验帮助项目进行线上线下的宣传推广并维护品牌的粉丝社区。

(2)项目管理创新

在投中项目管理方面,很多实体店众筹平台采用的方式是在各个城市招代理商来负责管理分地区的项目,对于项目的把控很大程度上取决于当地代理商的能力,风险比较大。而“众投天地”采用的方式是在公司北京总部培训项目管理小组后向各地派出。这种方式虽然减缓了业务发展的速度,但是却保证了公司在项目管理方面的专业性和统一性。

(3)合作机构创新

众投天地与中国云签订合作,提供在线签订电子合同服务。该服务模式极大地提高了合同签订效率、节省了线下成本。投资者在认购众投天地项目方面的所有流程都能够在线上轻松搞定,包括签订合同、打款。此外,天图资本是众投天地的合伙人,天图资本作为国内最早从事创业投资的专业机构之一,与众投天地合作,可以有效地提升其项目来源质量。

大家投

大家投股权众筹平台于2012年9月14日注册成立,2012年12月正式上线。作为国内首个“众筹模式”天使投资与创业项目私募股权投融资对接平台,大家投始终致力于股权众筹行业的制度探索、行业自律和业务创新。上线两年有余,大家投成功募集资金项目数56个,成交金额达到6420.4万元。

大家投平台以深圳为总部,目前已经拓展了北京和上海两个运营中心。平台主要分为初创版、启动版、影视版、天使投资人四个板块,前三个板块均为众筹项目的展示,作为项目融资方向投资公众宣传;天使投资人则包括机构、领投人、跟投人三种类型,项目融资方可以向投资者、投资机构进行一对一的项目推荐,这种展示与积极接洽的互动机制设置成为大家投平台的亮点。

1.降低天使投资人门槛

股权众筹的本质在于汲取众多中小投资者的资金,完成创业者的梦想。传统天使投资领域的门槛经过大家投平台不断降低,大家投全国首创的众帮模式初期企业股权投融资模式,单次跟投额度最低可以降低为项目融资额度的2.5%,成为天使投资人不再受限于资金规模。大家投帮助众多创业中的企业向梦想的道路不断迈进,也在中国培育了一大批天使投资人,全民天使时代已经来临。

2.“领投+跟投”模式

大家投的项目采取“领投+跟投”融资制度,即由具有一定资质的领投人认投一定数额的资金,其余的跟投人陆续跟投,当凑满融资额度后,领投人会以自己与跟投人共有的注册资金集体成立有限合伙企业,进行有限合伙企业注册、投资协议签订、工商变更、资金注入等一些列程序。当项目所需要的资金募集完成,投资人按照各自的出资比例占有项目出让的股份。

3.第三方资金银行监管账户

第三方资金银行监管账户“投付宝”具有支付、资金托管功能,保障账户管理与资金流向的安全。对项目感兴趣的投资人,可以将资金先打入兴业银行监管的第三方账户,当公司注册验资时再拨款进公司。“投付宝”的好处是可以分批拨款,比如投资100万,先拨付25万,根据企业的产品或运营进度决定是否继续拨款。“投付宝”的出现解决了项目方对资金稳定性的需求,同时降低了投资方资金安全方面的风险。

对于项目发起者来讲,有了投资款托管后,出资人在认投项目时就需要将出资款转入托管账户,认投方可有效,这样就有效避免了以前出资人轻易反悔的情况,会大大提升项目发起者的融资效率;由于出资人存放在托管账户中的资金是分批次转入被投企业的,这样就大大降低了出资人的投资风险,出资人参与投资的积极性会大幅度提高,从而提高项目发起者的融资效率。

大家投股权众筹平台作为早期股权众筹平台之一,对业务的不断挖掘与拓展,以及营业模式的不断创新,起到了很好的行业发展领头作用。与此同时,行业经验的积累以及大量的成功案例也为大家投树立了良好的品牌影响力。

原始会

原始会是网信金融集团下的专业股权众筹平台,自2013年12月上线以来,截止到2015年6月,累计成功募集资金近3000万元。有别于传统融资方式,原始会作为国内领先的股权众筹平台,始终坚持打破渠道限制,降低时间成本,弥补专业的匮乏,及减少信息不对称。所以,原始会在对接投资人和项目时,首先会要求投融资双方信息披露完整、准确,然后按照投资人的偏好做个性化推送、标签式搜索服务,并在线下做一对多甚至是一对一的路演和推荐。

下面主要从投资人、投资项目以及平台自身三个方面剖析原始会的运营模式。

1.关于投资人

上线之初,原始会采用邀请制发展投资人,对个人投资人要求年收入不低于50万人民币,个人净资产达到1000万人民币。如今该门槛有所下调,改成家庭净资产不低于500万人民币,家庭年收入50万人民币以上。平台上主要有两类投资人,一类是有投资经验的机构和个人,一类是没有投资经验的个人。由于投资人项目判断与风险识别存在较大差距,因此目前实行领投人制度,即有经验的投资机构和个人作为主导,有效降低投资风险。

2.关于投资项目

原始会的投资项目主要来自于与不同渠道的合作,比如清华创业孵化器X-lab、微软加速器、清科、火炬杯以及一些工业园区。在发展初期,原始会对项目筛选与审核会比较严格,通常通过率只有10%。在项目筛选方面,原始会有一条原则始终没变,就是在行业选择上,更倾向于新兴行业的企业,比如TMT、生物医疗、教育、新能源、消费等行业。

3.关于平台

原始会对成功融资的项目通常收取5%的佣金。投资意向达成之后,早期的平台交易仍然在线下完成,目前所有交易均在线上进行,即投资人通过原始会平台进行线上打款,资金在原始会合作的第三方支付机构进行专项账户托管。

与此同时,原始会也设有直投基金,对于优质的创业项目,平台会优先选择进行投资。另外,原始会还拥有针对创业企业的孵化器、针对投资人的投资俱乐部,用于双方之间的对接与路演活动。当然,原始会的服务不止于线下的推荐,还包括项目宣传、创业辅导、财务顾问、融资培训等。

在完成投资之后,原始会还会进行相应的投后管理,让投资成功的企业定期披露企业的金融数据。同时,原始会将通过与天交所等机构的合作为投资者提供退出服务,通过原始会平台的融资,股权可以在平台上进行转让。

人人投

人人投作为国内身边店股权众筹行业的代表,于2014年1月15日上线,主要业务垂直于和人们密切相关的实体店铺,目前人人已经自主研发了平台特有的财务监管系统,并在战略规划、风险控制等方面表现出了卓越的能力。人人投的出现,不仅能为企业解决资金问题,更重要的是,它改变了中国传统的连锁店经营模式,有助于打造麦当劳式的优秀连锁店铺。

人人投是以实体店为主的股权众筹交易平台,针对的项目是身边的特色店铺为主,投资人主要是以草根投资者为主。这种模式比较适合创业者二次开店,只要本身具备了自主实体店铺,想要在此基础上扩大店面规模,有开更多分店的需求就可以在人人投众筹平台上发起融资需求,获得支持者的融资。

那么人人投网站对于股权众筹项目的优势主要体现在以下几个方面:

1、项目发起的低门槛,无论身份、地位、职业、年龄、性别只要有实体店想开分店都可发起项目融资;

2、投资人大众性,投资人通常是普通草根民众,但也有一定门槛,要求一定的投资经验和风险承受能力,该类项目通常要求较高回报,但风险也更高,项目结束后分享项目的收益或承担项目的亏损;

3、项目严格的审核,如人人投平台的项目都是经过专业项目审核团队层层筛选而成的,投资人在投资之前会再次筛选,则通过两次筛选之后才投资人才进行投资;

4、侧重解决初创型企业融资难,帮助初创型项目方融资,对社会经济推动起基础性作用。

对于那些有创造力但是缺乏资金的人,就可以通过人人投这样的众筹模式平台发起项目寻找投资人。通过网络的传播特性,展示项目发起人的创意,争取让更多人关注和支持,同时获得融资项目所需要的资金。

截止目前,人人投分站数量迅速增长到320家,遍布全国大中小城市,会员数量已突破百万大关,上线项目近200家,成功融资项目177家,成功分红店铺52家,项目总交易额近4亿,市估值10亿。

2014年,人人投成为“中国股权众筹行业联盟”理事单位;2015年,人人投名列“中国证监会股权众筹协会首批八家会员”之中。

众投邦

众投邦股权众筹平台于2014年1月20日正式上线,是国内首家新三板股权众筹平台,主要通过主投(GP)+跟投(LP)的模式帮助拟挂牌或已挂牌新三板的成长期企业进行股权融资,在帮助企业获得资金的同时,努力从平台、资源、人才等多个方面支持企业后续发展,实现企业价值最大化。2015年,众投邦获得多家专业机构近5000万投资,上线一年有余,众投邦成功募集资金项目数11个,成交金额达2.4亿元。

1.投资行业正规军,打造股权众筹专业团队

众投邦创始人朱鹏炜曾为深创投的投资经理,后转投达晨担任投资总监,在股权投资领域有近十年的工作经验。朱鹏炜曾经主导投资几十个天使项目,代表案例包括晶科能源、东方日升等。平台的核心创业团队也多为来自于金融领域的资深人士,全方位的人才优势构建起众投邦投资机构、证券公司、律师事务所、会计师事务所的金融生态圈,铸就了众投邦在VC项目投资,尤其是新三板项目股权众筹的专业优势。

2.在线网络视频沟通,投融资双方在线互动

众投邦拥有国富通高清视频会议系统,实现投融资双方线上投融洽谈,项目初步尽职调查,大量节省异地沟通时间成本,提高工作效率。目前,通过该系统,众投邦已经成功为平台的融资项目发布路演视频,举办在线投融资接洽会,有效解决了空间跨度的问题,真正实现了互联网时代的无距离沟通。

3.线下活动丰富多样,构建多渠道服务体系

众投邦除了打造高效便捷的线上平台外,还在线下积极布局全方位的项目对接体系,以创业大赛、论坛、新三板投融资对接会为代表的线下活动,充分调动起社会上的项目资源,打造了众投邦良好的品牌形象和社会知名度。其中新三板投融资对接会主要帮助拟登录新三板和已经挂牌新三板的企业进行融资对接,每个月都会举办一期,目前已经成功帮助7家企业进行成功融资,同时进行了上下游资源的对接。

随着“大众创业、万众创新”浪潮袭来,国内的创业热情不断高涨,未来将会有很大一批企业登录新三板。随着更多的项目在众投邦获得融资,并成功登录新三板,众投邦将汇聚更多优质项目资源,其未来发展值得期待。

云筹

云筹股权众筹平台于2014年2月注册成立,2014年5月正式上线,由华南极具影响力的天使投资和创业孵化平台创业津梁全资控股,拥有创业津梁专业的创业导师资源和丰富的投资人合作资源,这些资源服务于在云筹上发布的项目,提高众筹项目上线前的成熟度,帮助筹资成功项目的成长。云筹集股权众筹、创业孵化、筹后管理为一体,立志打造一个“帮创业者融资、帮项目成长、帮投资增值”的服务型股权众筹平台。上线一年有余,云筹成功募集资金项目数27个,成交金额达到8810万元。

1.融资快、成功率高的股权众筹平台

云筹成立时间并不是很久,但在行业内创造了众多值得瞩目的成绩。成功在云筹平台上募集1000万元的宠宠熊项目,1小时内完成认筹的奇久网项目,还没有上线路演阶段便已认筹满额的沃森动漫项目,一再创造着股权众筹平台的各项记录。云筹网凭借广泛的社会资源,一体化的服务理念,为众多项目提供了可靠的融资渠道。此外,云筹自身也已获得3轮投资,并且是国内第一家获得机构A轮投资的股权众筹平台,从成立至今,1年多时间,云筹在3轮融资过程中,估值暴涨了10倍。

2.具有创业服务理念的股权众筹平台

云筹是一家切身为创业者服务的众筹平台。在市场上大量股权众筹平台侧重于互联网投融资信息对接撮合的环境下,云筹跳出传统的经营理念,以服务者的心态做股权众筹这项事业。云筹认为只做线上融资信息对接、不负责帮助创业者融资到账、不帮助公司完成注册和股份变更,不是真正的股权众筹平台。投资人之所以选择股权众筹,本质是希望通过投资实现资本增值,因此平台认为创业者融资、项目成长、投资人资本增值三个环节缺一不少。在实际操作中,平台将服务理念深刻地融入筹前、筹中、筹后三个阶段,从标准化产品的打造、社交化属性的充分沟通系统构建、激活领头人、尽职跟投人多个方面力促项目的发展,建立投资人对项目的信任。

3.云筹平台O2O落地

目前云筹平台的战略与业务布局已经延伸至北京地区,后期将逐步扩展至全国范围。由于不同地区的投资者对项目的关注焦点有所差异,北京地区的投资人关注风口,上海地区的投资者注重风控,而深圳地区的投资人关注现金流状况,所以抓住不同投资人的投资偏好,可以更好地服务于项目融资。综上所述,这种线上到线下的全方位服务体系是云筹紧紧把握市场,及时调整战略战术的最好体现。

天使街

天使街股权众筹平台于2014年5月27日注册成立,6月9日正式宣布上线。作为一家专注于生活服务类项目的股权众筹平台,天使街以“小微企业众筹梦想,小微天使投资未来”为己任,持续不断地为小微企业提供快速发展过程中的资本与资源支持,为投资人提供投资机会和多渠道的退出机制。上线一年有余,天使街成交项目数19个,成交金额达到4954.25万元。

1.项目筛选+投资人认证

天使街股权众筹平台关注天使早期项目,致力于帮助有发展的项目找到可靠的投资来源。一方面,天使街汇集国内顶尖天使投资人,精心筛选创业者提交的创业项目,同时,平台拥有专业分析师团队对项目进行多轮严格筛选,并对审核通过的项目给予专业指导和帮助;另一方面,天使街平台通过多种途径将项目推荐给潜在投资人,唯有经过平台认证的优秀投资人方可成为项目的真正投资人,从而保证资金的快速融合,提供项目发展亟需的资金支持。

2.领投+跟投机制

针对投资者欠缺行业经验,无法准确分析和判断项目发展趋势这一难题,天使街采取领投跟投机制,即由拥有投资经验的专业人士和投资机构作为项目的领投人,拥有资金和投资需求,但是对投资缺少深入了解的投资者作为跟投人,打破股权投资高不可攀的界限,给予普通投资者参与投资的机会。同时,这一机制的采用,大大提高了项目的可信程度,融资效率快速提升,也降低了投资者盲目投资的风险。

3.业务拓展与全国布局

如今,天使街正在不断拓展自身的业务范围,业务领域已经拓展为生活消费、互联网金融、TMT、房产四大领域,社区和城市基础设施两大业务版块也将上线。与此同时,天使街力推的全国分站加盟活动也在如火如荼地展开,通过专业定制集训、落地体验引导、全面风险管控、后台技术支持四大服务,天使街计划用两年时间在全国落地100家股权众筹平台,形成全国股权众筹版图。截止目前,天使街已经在山东、江苏、浙江、湖南、辽宁、黑龙江、吉林、云南、河北、陕西、宁夏11个省份30个城市开通了天使街分站,并与宁波、深圳、贵阳、天津、秦皇岛5个城市地区完成了分站签约,天使街股权众筹全国布局的战略视野以及高效的执行力不容小觑。

京东股权众筹

2015年3月31日,京东股权众筹业务正式上线。自2014年7月京东权益类众筹上线至今,京东众筹已成国内最大权益类众筹平台。股权众筹分为私募和公募两种形式。京东选择的切入模式为私募。京东股权众筹项目采取“领投+跟投”模式,在众筹过程中,由一位专业投资人作为领头人,其他众多投资人进行跟投。截止到8月3日,京东股权众筹平台总计为投资者呈现了38个创业创新项目,并帮助创业项目进行融资服务,平均融资完成率高达111%。

在投后管理方面,京东推出了京东创业门诊“1对1把脉创业者”的投后管理模式,不仅可以为创业者提供多维度的1对1私密精品咨询服务,而且还能为创业者提供精确的供应链资源整合服务,包括可以实现参与活动的项目方之间的自由交流,保证参会创业者创业能力的提升。

1.平台交易规模

京东股权众筹平台可以有效连接融资的供求双方,既为创业者带来资金和战略等资源,还降低投资门槛,让更多投资者分享风投的红利。京东股权众筹在完善京东金融领域布局的同时,成为构建京东全生态体系和创业生态圈的重要环节。据艾瑞咨询统计,2014年中国权益众筹市场融资总规模达到4.4亿元。其中,京东众筹融资规模为14031.4万元,占比为31.6%,位居第一。京东股权众筹正是京东权益类众筹的延伸。据上海交通大学互联网金融研究所与京北智库研究团队统计,截止到2015年7月31日,京东股权众筹平台成交数量达26个,成交总金额超过2.26亿元。

2.平台服务范围

在京东股权众筹上线的项目,会享受一站式投后管理服务,可以通过京东创业生态圈对接各种资源,例如京东内部的资源京东商城、京东到家、京东保险等,还会享受到众创学院、创业门诊、资深投后顾问等培训咨询服务。同时,京东的投后管理团队还会根据不同项目的特点,实现不同项目间的粘性对接和交叉服务。

3.平台投资门槛设置

从众筹平台门槛设置方面,京东股权对领投人提出了较高的要求,要求必须在风投领域具有丰富的经验,有一定的投资经历和从业时长,并且有成功的案例。而对于普通投资者,去年底出台的《私募股权众筹融资管理办法》对投资人列了很多条款,比如投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人;净资产不低于1000万元人民币的单位;金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人。而相较于此前的征求意见稿的门槛,京东设定的门槛要相对低一些。目前,京东股权众筹要求跟投人只要满足年收入不低于30万、金融机构专业人士、金融资产在100万元以上以及专业VC中的任何一项即可成为跟投人。

4.风控及盈利模式

在投资者人教育方面,京东股权众筹平台不提供任何隐性担保,一直对于投资者进行投资风险教育。项目募集期间,京东股权众筹平台通过京东小金库对投资人的保证金进行冻结,但是项目募集过程中,资金的往来直接在创业者和投资人之间进行,不存在资金池的情况。

对于京东股权项目的盈利模式,京东收取3%-5%的平台服务费。京东的服务费并不收取现金,而是将现金平价折算成股份。

5.平台创新点

除了上线股权众筹平台外,京东金融还成立了京东创业基金,从资金层面大力支持众筹优质创业项目,帮助创业者突破资金瓶颈,力争做到投入力度更强、受惠面更广,为创业者创造更有利的创业环境。通过基金,京东金融将更好的为创业者服务,同时,京东金融方面亦强调将会在相关法律法规的要求下严格操作,保障各方利益。

蝌蚪众筹

蝌蚪众筹专注于股权众筹融资,于2014年9月19日正式上线运营,经过认证的合格投资人,可通过官网www.keddoo.com和安卓/IOS客户端下载APP,了解并参与项目投资。蝌蚪众筹旨在通过专业的服务帮助创业者,增加他们获得中国顶级投资人投资的机会;投资人可以通过蝌蚪众筹找到高质量的创业项目。蝌蚪众筹汇集了中国最有投资判断能力和行业资源的天使投资人以及各行业中优秀的创业者。上线至今,蝌蚪众筹累计完成项目7个,总金额超过2000万人民币,其中单笔最大众筹金额为15万元/份,单项目众筹人数最多的为92人,还包括美元项目众筹、新三板定增众筹及Pre-IPO阶段项目股权众筹等尝试。

1.领头人机制

蝌蚪众筹平台上的领投人分为机构领投人与个人领投人两类。机构领投人除了推荐项目之外,还需提供项目商业计划书与尽职调查报告,与蝌蚪众筹平台一起准备关于项目的常见问题;蝌蚪众筹平台会帮助个人领投人准备上述文件,除此之外平台还会为项目准备更直观、更能吸引投资人的多媒体互动文件来展现项目亮点。如项目由领投人推荐,领投人将获得蝌蚪众筹平台众筹资金投资收益的10%;如项目由平台开发,推荐给领投人,领投人与蝌蚪众筹平台众筹资金投资收益的分配比例由双方协商确定。

2.平台盈利模式

股权众筹的一部分价值就在于提高了募资效率,同时也降低了投资成本。有别于传统私募股权基金(包括PE、VC和天使基金)对募集资金每年收取2%的管理费(至少3年,有时长至10年)以及投资收益的20%作为绩效奖励,蝌蚪众筹平台将一次性收取募集资金的5%作为服务费(包括但不限于支付合伙企业的设立与维护、投后管理、线上信息的产生与维护、线下路演等活动)并最终提取投资收益的15%,其中10个百分点用于奖励领投人(如项目来自领投人的推荐),其余部分会在与被投企业协商情况下奖励对投后管理有重大贡献的跟投人。与传统的“2+20”模式作比较,蝌蚪众筹平台的“5+15”将能减少投资人的财务费用、激励领投人与跟投人一起帮助企业成长,同时作到平台与投资人利益一致。

筹道股权

筹道股权于2014年10月10日正式上线,注册地位于上海自贸区,是中国证券业协会首批8家股权众筹认证会员,也是华东地区唯一入选的股权众筹平台。筹道股权专注于TMT领域创新企业的股权众筹,在全国首创“递进式股权众筹”理念,堪称股权众筹行内的先驱者和领航者。筹道股权基于互联网运作特点,自创三大运营体系,即阈值筛选体系、虚拟服务商体系、数据分析推送体系。阈值筛选体系是指将沉淀符合筹资额度、用户分析及数据跟踪的数据信息支撑产品漏斗体系的完善;虚拟服务商体系是通过360度资源整合,为项目发起人打造一站式管家服务;而数据分析推送体系将通过精准的数据分析,为发起人提供更有参考价值的数据来源和分析。三者协同运作,构建了一个闭环的运营系统。

1.特色鲜明的两大俱乐部

筹道股权拥有两大俱乐部,包括筹天使和筹道会。筹天使是筹道股权特有的众筹代理模式,通过筹天使引入创新项目与创新投资,从而有机会获得丰厚的激励与回报;筹道会前身是“青橘大课堂”,拥有金牌资深创投导师与业内尖端评论者和策划师,定期举办线上路演与线下沙龙活动,增强创业者与投资人的互动交流。

2.业界首个接入银联大额支付业务的股权众筹平台

在2015年7月29日,筹道股权正式接入银联电子支付的认证代收付业务,单笔支付金额最高可达50万元人民币。此举首次突破了股权众筹投资人大额支付受限的难题。由此筹道股权成为业界首个接入银联大额支付业务的股权众筹平台。可以说,与银联电子支付的合作在全国范围内率先突破了股权众筹投资款在线大额支付的限制——实名认证的投资人都可以通过筹道股权的平台直接支付投资款,支付流程将通过筹道接入的银联电子支付平台全程完成,同时适用于手机等移动支付,大大提高了支付效率。投资资金将进入第三方银行保管账户,确保了投资人的资金安全。50万元的支付额度也体现了银联对互联网创新业务的支持和对筹道股权平台专业性、安全性和服务水准的认可。作为全国认购额最高的平台,据公开数据显示,筹道股权认证投资人达2.8万人,这些优质客户也有利于推动互联网金融在更大程度上的创新发展。目前,筹道股权已经逐渐形成以精品众筹项目为主导的差异化竞争,并持续在项目筛选、资源对接、项目孵化、专业投后及退出服务等相关产业链上均有布局。

聚募股权众筹

聚募股权众筹平台于2014年10月28日正式上线,位于中国的杭州。聚募众筹,是一个帮助创业者实现梦想的股权众筹平台,同时也是一个帮助天使投资人助力梦想,实现资产配置,分享创业成果的股权投资平台。它也是国内首个以创业、金融、互联网社群交互驱动为发展模式的众筹服务平台。

1.平台优势分析

聚募股权众筹平台拥有充分的经严格筛选和审核的专业而优秀的投资人群体,并且会通过举办投资沙龙和项目专项路演等现场活动,促成创业者和投资人的快速对接,实现创业者众筹需求。聚募众筹平台上的投资人之间可以相互推荐项目,每个人都可以在自己擅长的领域进行领投、跟投,从而为优质创业企业提供持续的众筹支持(包括A轮及后续融资)。

2.项目投资收益分配规则

聚募股权众筹平台的商业模式是,众筹资金,无偿服务,只求从成功者占5%以下的股份以取得回报。正常情况下,收益部分分成规则是总投资收益的80%由各投资人按投资比例分享;总投资收益的20%为管理收益(其中,领头人分享10%,聚募股权众筹平台分享投资收益的10%)。此外,领投人任期不满1年(不履行或无法履行领投职责)的,不得参与分享管理收益;任期满一年不满2年的,新旧领投人各分享5%的管理收益;任期满两年但未至投资结束的,旧领投人可分享8%的管理收益,新领投人可分享2%的管理收益;任期至投资结束,退出项目融资的,可取得10%的管理收益。

中证众筹

中证众筹平台于2015年1月28日上线,是中证资本市场发展监测中心依托机构间私募产品报价与服务系统搭建的私募股权众筹公共平台,是多层次资本市场的基础金融设施。平台作为中介机构开展股权众筹业务,为报价系统参与人提供交易管理和后台运维等公共服务,是众筹行业的创新实践基地。

中证众筹官网尚不对外开放注册,但通过该网站对应的APP(应用程序)——中证互联,可以在注册后浏览项目的基本信息和融资方案。机构间私募产品报价与服务系统注册的合格投资者可参与认购。截止到2015年7月底,中证众筹网站上已有盛世全景、单元科技、中源智人、智宝科技完成了融资计划。网站总认购金额1006.45万元。值得注意的是,中证众筹项目投资门槛差异非常大,有5万起投的项目,也有10万、100万起投的项目。其中,智宝科技的融资计划为100万元,但其投资门槛仅为5万元。而中源智人的融资计划为200万,投资门槛为100万,这意味着只要有两个人或以上的人认筹,该项目即可完成筹资。根据中证众筹的规划,等到项目资金打满、超募后,项目方可以对投资人做筛选。比如发起人可以承诺其他投资人完全收回投资前不参与分红,在项目第三年度结束后,可以以不低于投资人原投资额年化收益10%回购其他投资人持有的股份。

综上所述,中证众筹平台具有专业性、安全性和公立性等特征。专注于对众筹项目的真实性、可靠性进行把控,并对客户资金实行专户存管。该平台与目前其他的互联网众筹平台互为补充、相得益彰,不相互替代,均是众筹市场的重要组成部分,是支持实体经济发展、支持“大众创业、万众创新”、解决中小微企业融资难等问题的又一重要渠道。

贵阳众筹金融交易所

2015年5月27日,中国首家众筹金融交易所——贵阳众筹金融交易所(以下简称“众筹所”)正式上线。贵州省委常委、贵阳市委书记陈刚出席仪式,并点击屏幕确认首批上线的美食金融和大马士革玫瑰园股权众筹项目交易成功,交易额共710万元。

1.全国首个以众筹资产为标的的金融交易所众筹所是全国首个以众筹金融资产为标的的创新类金融交易所,是为响应2015年国务院总理李克强在政府工作报告中提出“制定‘互联网+’行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”的号召而成立的,构建有股权众筹板块、债权众筹板块、经营权众筹板块、知识产权众筹板块和产品众筹板块共五大众筹金融交易板块。

众筹所的成立是建设中国西部科技金融和互联网金融创新城市的重要体现,同时结合贵阳在全国领先的大数据金融和移动金融发展战略,使贵阳众筹金融交易所拥有了在互联网尤其是移动互联网入口领先位置优势。贵阳通过众筹金融交易所来发展众筹金融市场,有利于建立起公共规则,信息公开透明,便于各类众筹平台接受大众监督、监管部门监督,更好地维护市场秩序和投资者的合法权益。

众筹所将成为继上交所、深交所、新三板和各地股交中心之后,中国构建多层次资本市场体系中重要的基础组成部分之一,并努力建设成为中国最活跃最富生命力和最富成长性的5板交易市场之一,计划3年内将突破挂牌上市发行众筹交易企业3000家、注册备案登记企业10万家、注册会员超千万人,众筹金融交易发行额达千亿元,所涉众筹企业市值达万亿元。

2.即将举办的世界众筹大会

众筹所计划于2015年10月在贵阳举办世界众筹大会。大会按照国家丰富创业融资新模式,支持互联网金融发展,引导和鼓励众筹融资平台规范发展的精神要求,充分发挥贵阳大数据产业领先优势,全面深化贵阳与国内外众筹金融先进地区的交流合作,邀请世界各大众筹平台、国内外业界各相关领导、全球著名众筹研究人员及各国优秀的众筹创客、众筹项目及众筹投资人聚集贵阳,开展论坛,展示项目,力争通过活动举办,在3年内落户200条专业跑道平台公司、5000家挂牌企业,1000家互联网金融发行企业,其中有300家在贵阳落地并注册,其中3%的企业上创业板,10%的企业上新三板,20%的企业被并购,30%的企业稳定发展。

京北众筹

京北众筹于2015年6月6日上线,作为精品项目股权众筹平台,京北众筹致力于打造国内最靠谱、最真诚的股权众筹平台。平台采用严格的“领投+跟投”模式,所有项目均由京北众筹认定的专业投资机构/投资人领投,且领投比例在20%以上。平台依托启迪天使、英诺天使、北软天使、大河创投、万马资本、泽厚资本、洪泰基金、易一天使、嘉豪基金、风云天使、京北投资、天使茶馆等专业的投资机构及批量知名投资个人,凭借其专业的项目筛选能力及议价能力,保证项目质量及超高性价比,降低众筹投资人的投资风险。京北众筹于6月6日首批上线两个项目,在数天内即超募完成1500万意向融资额;未来京北众筹将以每月数千万的交易量快速发展,快速跻身国内一线股权众筹平台行列。

1.收益模式分析

2.国内首创项目分板模式

京北众筹开设Q板、A板、V板三个项目展示板块(近期将增设S板)。Q板展示已经通过形式审查的项目,为降低投资人风险,Q板项目只能展示,不能投资。A板为天使融资项目板,企业估值在一亿以内,投资人起投金额为1万元。V板为VC融资板,企业估值大于等于一个亿,投资人起投金额为10万元。Q板项目只有平台认定的专业领投人明确领投意向之后,才能转到A板或V板。

3.最严格的投资人资格认证与分级

京北众筹实施国内最为严格的投资人资格认证,并对投资人进行严格分级。平台上的领投人经过严格的资格认证和投资业绩评定,保证领投人具备专业的判断能力和投后服务能力。实名注册的投资人为普通投资人,可以浏览Q板所有项目。经严格评定的实名注册投资人才能升级为A级投资人,可以投资京北众筹平台上的A板项目。V级投资人可以投资A板和V板上的所有项目。

4.多元化的退出机制

在退出机制方面,京北众筹也独辟蹊径。京北众筹已分别与上海股权托管交易中心、北京股权交易中心等交易所签订战略合作协议,成为国内首家与京沪两地股权交易中心签约的股权众筹平台。平台将积极推进众筹项目在股权交易中心进行挂牌交易,为投资者提供灵活有效的退出渠道。同时,跟投人也可以在领投人退出时退出,还可以通过众筹平台协议转让所持全部或部分股权。

5.资金安全保障

作为股权众筹创新的排头兵,京北众筹还是全国第一家与国有大型银行建立资金监管的股权众筹平台。所有投资人的资金在最终投到融资企业之前,由中国建设银行对京北众筹在建行开设的资金监管账户进行全流程监管,确保投资资金无任何被挪用的可能,为投资人提供了资金安全保障。

在京北众筹平台上,创业者所筹集的不单是资金,他们在众筹过程中实现了资金、人才、智力、资源的一步到位,创业者收获的是一个有保障的未来!

36氪股权众筹

2015年6月15日,36氪股权众筹平台正式宣布上线。与众多股权众筹平台类似,36氪股权众筹平台也是采用“领投+跟投”模式以降低投资风险。36氪股权众筹平台优势在于,汇集了国内最优质创业项目,独创了老股发行模式,从一定程度上解决了投资人风险控制、退出机制的行业痛点。

1.平台战略合作伙伴

6月15日,36氪宣布正式上线股权众筹平台的同时,也宣布与蚂蚁金服达成全面战略合作。此平台与蚂蚁金服的合作将从股权众筹平台接入支付宝开启,将围绕支付全面展开,未来还将渠道互通、产品共建、技术和数据等方面展开进一步合作。蚂蚁金服拥有金融服务底层平台的强大能力,在大数据、互联网技术、风控上的优势,也将与36氪形成互补。

继36氪与蚂蚁金服宣布战略合作之后,36氪股权众筹平台于7月8日成为首家接入支付宝系统融资平台。

2.平台创新点

(1)技术方面的创新

7月27日,36氪发布了国内首款分析公司投资指数的专业工具——氪指数。该指数通过对创业公司基本面及细分领域发展趋势的多维度分析,帮助国内投资人降低投资风险,发现更多优质公司,为创业行业建立专业的评价体系。

目前,氪指数已对国内近3万家互联网公司做了数据跟踪,涵盖了电商、社交、智能硬件、汽车、旅游等各类细分领域,每家公司都有对应的一个氪指数,以反应公司的成长趋势。对投资人而言,氪指数越高的公司,反映出其成长趋势越好。其背后统计的数据维度有公司web流量、app下载排名、搜索引擎指数、媒体微博关注指数及公司自身融资、规模、招聘信息等。

(2)产品方面的创新

除新股外,36氪股权众筹平台首创老股发行产品。即已经步入高速成长期公司的创始人在不改变公司实际控制权及股权结构的前提下,由创始人或持股较多股东出让少量股份,放到36氪平台进行众筹。

对于投资人来说,一方面,成熟公司原始股份低风险高回报可以有效保障收益;另一方面,或有机会参与投资较大的一些公司。

对于创业者来说,在过去出让少量股权,一般都是由机构或单一投资人承接,而如今通过股权众筹平台,投资人从几个变成多个,而人的背后便是资源,即公司还可以有更多的资源加入。

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